海螺、冀东“上新”多个收购计划！水泥龙头出手整合全行业！

近日，冀东水泥在“2023 年河北辖区上市公司投资者集体接待日活动”上，针对投资者提出的水泥市场和未来发展计划等问题进行了解答。其中，有投资者问到：贵司今年是否有大的收购计划？近期是否有资产重组安排？冀东水泥表示，除已经公告的辽宁金中公司的整合行为外，公司在东北及华北区域与若干个标的进行前期工作，但是尚未形成任何的协议、纪要等，合作能否成功具有重大不确定性。

此前，海螺水泥在2023一季度业绩报告提到，公司将按照“完善市场布局、完善产能布局、谨慎推进新建项目”的原则，对照“有市场、有资源、有回报”的标准，聚焦行业集中度低的地区、空白市场，以及沿江、沿海等潜在市场，加大单一项目并购推进，探索与区域性水泥集团深度合作，尝试产能互换、交叉持股等方式，进一步提升公司市场竞争力。

目前，我国水泥行业产能过剩的矛盾依然明显，加之国家对于“两高”项目的严格控制，大型水泥集团都开始通过兼并重组的方式推进行业整合，提高市场集中度，带头维护行业发展生态，在产能过剩的情况下实现合理的利润和产能的缩减。

一、今年3月，辽宁金中新材料产业集团有限公司成立，注册资本为18亿元，由冀东水泥、天山股份共同持股。冀东水泥和天山股份将整合公司在辽宁的水泥资产，整合辽宁市场，提升企业经营效率，待合资公司取得一定的效果后深化辽宁乃至东北区域市场整合，带动东北区域水泥企业实现高质量发展。

智慧水泥了解到，根据辽宁省工信厅公布的2021年水泥熟料生产线清单显示，冀东水泥在辽宁拥有鞍山冀东水泥4500t/d熟料线和辽阳冀东水泥2500t/d熟料线，中建材在辽宁拥有大连金刚天马水泥4000t/d熟料线和铁岭金刚水泥5000t/d熟料线。此外，山水、天瑞、亚泰、台泥、大伙房、银盛、恒威、兰陵、凤凰山也都拥有不少产能。

辽宁虽然企业众多，但产能集中度并不高，缺乏一家头部企业来主导市场。此次冀东和中建材联手整合，体现了大集团的责任和担当，双方通过创新合作发展模式，推进供给侧结构性改革，促进辽宁乃至东北地区水泥行业的优化升级。相信此举会在区域整合、产能集中上取得成效，缓解产能过剩的局面。

二、近年来，海螺水泥的扩张主要是围绕市场份额较小的区域，也就是之前提到的“聚焦行业集中度低的地区、空白市场”。比如海螺收购奈曼旗宏基水泥布局东北市场，还有传言中收购大鹰水泥也是海螺拓展辽宁市场，都是在此前未开拓的区域力争获得新的市场份额。

董事长杨军上任之初就表示，海螺水泥是一家市场化的企业，要以市场为核心，充分发挥主观能动性，强化自身竞争力，赢得市场主动权。作为一个市场化的企业，市场份额是基础，企业盈利是目的。2022年，海螺水泥通过合理把握产销节奏、审时度势精准施策，积极抢抓市场需求，市场份额提升了0.5%。2023年，海螺水泥将坚持市场化运作，结合市场形势灵活调整经营策略，进一步增强公司经营韧性和运营质量。

三、红狮此前收购了广西东泥天等水泥有限公司，进一步提升了公司在广西的市场地位。今年，红狮进入多晶硅行业，打造“第二增长曲线”，构建“水泥+多晶硅”双主业格局。红狮收购了亚洲硅业（青海）股份有限公司，成为控股股东，随后在青海开工建设海东红狮硅基新材料产业园。

红狮集团董事长章小华表示，“红狮集团20多年来一直专注水泥主业，积累了一定的管理经验和规模优势。‘双碳’是经济增长的主线，新能源是减碳的主要途径，能够推动社会进步，有利于国家能源安全。光伏产业发展前景广阔，多晶硅是产业链上的重要原材料，与红狮组织能力相匹配，进入多晶硅行业对红狮也是一个新的机遇。亚洲硅业是行业技术领先的多晶硅企业，与亚洲硅业的成功合作将极大地加快红狮进入多晶硅行业的步伐”。

四、华新水泥则把重心放在了海外业务上，以约1.931亿美元的交易对价款，收购阿曼一家水泥业上市公司Oman Cement Company59.58%的股权。此前以非洲和东南亚为主要海外布局的华新水泥，这次是首次进入中东市场，也是首个进入中东市场的中国水泥企业。

此次收购的目标公司Oman Cement Company，是阿曼当地注册水泥生产制造商，位于阿曼首都地区，是阿曼北部唯一熟料工厂。该公司成立于1983年，已在阿曼相关交易所上市，主要业务为水泥的生产与销售，熟料产能261万吨/年，水泥产能360万吨/年。2019—2021年，其税后利润分别为1.04亿、1.35亿、1.15亿美元。

华新水泥表示，此次收购是公司积极推进海外发展战略，布局新兴市场，实现海外地区滚动发展的关键举措，为公司在中东发展的核心布局。由于阿曼积极的市场前景以及可确定的协同效应和改进潜力，此次收购完成后，将为公司带来可观的经济收益。

五、2022年底，鱼峰集团成功摘取广西正菱鹿寨水泥有限公司100%股权。历经8个月的谈判协商，正菱水泥正式花落鱼峰集团，鱼峰集团水泥产能再增100万吨。

正菱鹿寨水泥现有一条日产2500吨熟料的新型干法水泥生产线，拥有鹿寨县鹿寨镇龙头山石灰岩矿采矿权，初步探明储量在6000-7000万吨。鱼峰集团积极推动整合集中区域水泥产能，规避无序竞争态势，历经十余次的商务谈判，最终敲定了正菱水泥的收购方案。下一步，正菱水泥将与鹿寨鱼峰合并管理，打造占地超过2000亩的大型花园工厂，优化鱼峰集团在柳州区域的产能、产品配置。